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謝庚董事長深入調研中介機構 促進新三板改革落地
2019-09-23 A - A +

                                   

為貫徹習近平總書記關于資本市場一系列重要指示批示精神和證監會黨委關于深化新三板改革的部署安排,8月1日至8月14日,全國股轉公司主要負責人以“堅持問題導向、解決實際問題”為原則,深入新三板市場具有代表性的3家證券公司、2家會計師事務所等中介機構,開展“解剖麻雀式”走訪調研,把業務摸清,把工作做細,為公司改進工作作風、完善監管制度、促進改革落地、激發市場活力提供借鑒。

本次調研采用一對一與調研對象深度交流的方式,聚焦突出問題進行探討,碰撞出解決思路。通過調研,全國股轉公司詳細了解證券公司各業務條線的工作流程與機制、風控措施、業務標準,以及會計師事務所新三板審計項目的業務流程、內控措施、與上市項目的差異等,聽取其面臨的困難和對市場改革發展的建議。調研發現:一是除希望新三板深化改革盡快落地、扭轉業務萎縮等共同訴求外不同規模中介機構利益訴求發生分化。大型機構提議新三板提高掛牌準入條件、細化盡職調查標準、明確督導能力匹配性要求、增加執業評價質量指標等;部分中小機構則希望通過降低服務價格和服務標準拓展客戶資源。二是中介機構執業過程中積累的有益經驗值得借鑒。有證券公司自主開發高度自動化的做市報價系統及風控系統,提高交易效率,增強風控能力;有審計機構開發財務機器人等信息化產品,自動抓取科目數據、自動對賬,有效提高審計效率及質量。部分中介機構按行業對團隊進行分工,業務開展有的放矢,工作程序更有針對性。三是部分市場規則的具體規定與實務操作聯系不夠緊密。掛牌公司數量多、分布廣,主辦券商實施現場督導難度較大;限于審核能力,合格投資者判定所依據的“金融資產”認定標準操作性差,實際認定范圍較窄等;這對持續完善相關規則提出新要求。四是掛牌公司財務審計質量不高。部分掛牌公司規模小、財力有限、財務人員專業能力不足,股權集中、欠缺外部約束,掛牌后融資未達預期,持續規范動力不足;新三板審計項目收費低,審計機構投入不足;年報披露季任務繁重,中介機構審計或預先審查不充分。五是現有制度安排存在調整優化的空間。比如,督導券商工作內容和標準需進一步明確;對強制摘牌公司中小股東的保護需加強;督導券商市場化選擇機制需建立;取消定向發行人數限制、縮短募集資金使用等待期間;股權激勵制度化;完善做市制度、進一步降低做市商庫存股成本及做市風險;將新三板業務列入證監會證券公司分類評價計分指標中的加分項等。

調研后,全國股轉公司對于能夠及時解決的問題,立行立改;對于短期內不具備實施條件的問題,提出改進方向和解決思路,并向調研對象回復。在近期可以落地實施的措施方面,一是通過有針對性培訓及定期披露、制度約束等提高掛牌公司規范運作能力。二是推進全國股轉公司與中介機構“合作+監管”工作模式,加強與中小型券商的交流培訓,提高其服務能力;利用中介機構幫助掛牌公司完善內部控制制度、發現違規線索和高風險事項。三是修訂持續督導工作指引,進一步細化督導券商工作內容;制定解除持續督導協議指引,明確掛牌公司與主辦券商單方解除督導協議的操作規范;制定新三板股權激勵和員工持股計劃規則;在主辦券商執業質量評價中增加質量指標。

下一步,全股轉公司將深入開展市場調研,傾聽市場聲音,吸納市場意見、掌握市場底數,凝聚市場共識,為推進新三板全面深化改革創造有利條件。

 

 

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